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江恩理论:长期大牛市之后的股灾

3508 人参与  2017年02月08日 11:36  分类 : 江恩理论  点这评论

江恩理论:长期大牛市之后的股灾

股市有波澜壮阔的火爆行情,逢之人们无不欣喜若狂,望乎 所以。也有一路大跌,持股者愁肠百结,寝食难安。当股市经过 长期大牛市涨势如虹的影响下,人们对眼前空前的经济繁荣充满 乐观主义情绪,认为未来前景只能会愈加美好。于是,无数的人 们卷人这场追逐“暴利”的天堂,从而导致股市一涨再涨,如H 中天。比如美国从1920年至1929年,纽约华尔街股市平均股价 涨幅超过5倍,到了 1929年的时候,连纽约街头的擦鞋匠、清 道夫都知道买股票可以发大財。

然而,暴涨的股市一旦达到极限,会从极限最髙点跌落下 来,甚至一路暴跌、引发股灾c类似的例子在中外股市可谓屡见 不鲜。1929年10月大股灾就是最典型不过了。

逢到大牛市顶端,投资者无不渴望历史最高点到底在何时?

点位足多少?人们都想在最高点抛出,然而,每次暴跌,总是在 嘲弄人们。

江恩曾提前预测出1929年大股灾,他说:

“1929年9月3日,最高点386.10点,指数在95 天内上涨95点。事实证明这是大牛市中的最后一个最 高点,这场大牛市伴随着因巨大的买盘而导致的历史上 最大的成交量。实际上,买盘来自世界各地,而且大得 离谱,此时出现这种现象是很自然的,因为在1921年 8月至1929年9月这8年多时间里,市场一直在涨, 而且从64点涨到了 386,10点,观察牛市尾声信号的时 候到了,而且这个信号来得非常突然,出乎意料!这里 可以研究一下3日图,你可以看到给出第一次信号的位 置。投资者持仓过重,几乎所有的做空盘都被回朴,所 以当大家都开始抛售时,就没有了买家,因此一场大面 积的崩盘发生了。”

从上述江恩描述1929年大股灾原因中我们可以归纳如下;

1. 股市上扬行情整整持续了 8年。

2.1929年6月至9月成交量巨大,涨幅过大。

3.从64点涨至386,10点恰临八月朔日。

5.又经56天顶部整理,终在10月28 全线崩溃,大股 灾发生了。

其实,在93 (朔bf)形成大顶之后,9月5日(新 月)下午开始突然暴跌,人们称这.天为“巴布森灾变'当时 芙国总统胡佛等发表谈话说:“美M商业基础良好,商品生产和 分配并未失去以往的平衡”。总统发言曾使股市大幅反弹,但毕 竞是强弩之末,股市抽离资金H渐增多,买盘日渐不支,股市下 188跌之势无可挽回了。10月21 H (九;1十九)呈期、股市再暴 跌,23日(霜降前夕)进一步急挫,继之每日阴跌不止。10月 28 星期,美国股市最黑暗的一天终于降临了,华尔街股市 狂泻不止,10月29日更是飞流直下。此时人们都想尽快抛光手 中的股票,所有的股票几乎一文不值了。这场股市大地震引发了 30年代的大萧条,3时饿殍遍野,5000万人失业,上千亿美元 的财富消失……

江恩成功地预言1929年的大股灾后,又干1930年撰写了 《华尔街股票选择器》

Wall Street stock Seector-书,又预言 会出现“投资者的大恐慌'并说它将是已知历史上最大的恐慌。 这个预言被后来发生的1932年7月大股灾应验了,7月8 口 (小暑次日)这一天,道.琼斯指数跌至40点,又回到36年前的 最低点。从1929年10月29日暴跌开始,至1932年7月8日, 历经2.75年的下跌周期,而且在小暑前夕的谷底引发了一轮大 牛市。

1997年10月19日(八月廿七),华尔街再次暴发大股史, 它是1929年10月29日(九月廿七)大股灾58年(717个朔望 月,见图13)的回应。当日道.琼斯工业股票平均指数狂泻508 点,跌至1738.31点,跌幅达22.62%D如果从1987年8月25 B (处暑、朔日次R)的顶部2722,42点算起,指数共下跌 984.07点,跌幅高达36.15%。仅10月19  -天的股票市值损 失就达5000多亿美元,远远超过;f 1929年10月29 的损失。

纽约股市的狂跌浪潮迅速席卷全球,仝世界股审形成了一股 罕见的暴跌风潮。英国伦敦股市跌去249.60点,跌幅10%,y 本跌去383.6点,跌幅14.9%^香港更甚,10月19日跌去 420.8]点,跌幅达11%。10月26 (新月次日)又狂跌 1120.70点,跌幅达33%,创下全球股市单闩跌幅最高纪彔。


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