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转债溢价率多少具有套利空间?一起来了解一下吧

284 人参与  2020年09月04日 09:53  分类 : 谈股论金  点这评论

可转债其实是金融衍生品,其价格主要受正股的影响,一般金融衍生品和基础资产之间存在套利机制,可转债也可以套利,可转债套利与转股溢价率这一指标有关,那么转债溢价率多少具有套利空间呢?

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转债溢价率多少具有套利空间?

当转股溢价率为负数,可转债就具备套利空间。

可转债的转股溢价率是这么来的:转股溢价率=可转债价格÷转股价值-1,转股价值=可转债的正股价格÷可转债的转股价×100。转股溢价率反映的是可转债的价格相对于转股价值的溢价水平。

可转换债务可以通过转股来实现利润,因此转换价值本身应该包含在可转换债务价格中,转换率在正常情况下必须是正值,转换率为负时,投资者就可以通过“做多可转债+做空正股”的方式来套利。

现实中投资者也要注意转换溢出率过高的情况。 一般来说,转股溢价率越高,可转债的股性就会越弱,正股价格上涨就越难传导至可转债的价格中来,这让可转债的价格更具不确定性。

以上是转股溢价率的分享,希望对大家有所帮助。


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本文标签:转债溢价率  

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